每一年的《孤独星球》最佳旅行目的地榜单，总能点燃无数人心中的远方。2026年，芬兰以其无与伦比的极光、宁静的湖泊与冰雪童话，荣登榜单前列，吸引着全球旅人的目光。
然而，这片纯净之地的深层魅力，或许不止于视觉的震撼。
面对全球共同的老龄化浪潮，芬兰用近百年的时间，构建了一套稳定、务实且多层次的养老体系，为我们提供了一份关于“如何安心老去”的深刻启示。
探秘芬兰的“务实养老经”
透视芬兰养老的三大支柱
自1937年建立养老金制度以来，芬兰历经1957年非缴费型改革、1962年引入收入关联制、2017年推行弹性退休机制三次里程碑式转型，逐步构建起三支柱协同、多主体共担的成熟养老体系。
其突出特点在于第一支柱占据绝对核心地位，而第二、三支柱作为补充养老金的作用相对有限。这主要是因为芬兰的第一支柱覆盖全民，且缴费与待遇均无上限，使得第一支柱成为绝大多数国民退休后的主要收入来源。
该体系的三层次结构如下：
第一支柱：强制性的法定养老金，是芬兰养老体系的基石，由政府主导，包括三部分：
国民养老金：以消除老年贫困为目标，资金来源于国家税收，无需个人缴费，但设有收入审查机制，确保资源精准投向所需人群。
收入关联型养老金：体系的核心部分，实行雇主与雇员共同供款，遵循“多缴多得”原则，待遇与职业生涯收入挂钩。
保证养老金：专门为低收入退休者提供补充，确保其能达到国家规定的最低生活标准，由政府拨款支持。
芬兰退休人员养老金构成的主要部分
资料来源：经济研究参考，《芬兰主权养老基金：变革与未来》张玲 ，2019
而第二支柱为累积性的职业养老金，多由行业或雇主发起，如雇主提供的群体养老金或个人养老保险，作为第一支柱的重要补充。
第三支柱则为自愿性私人养老金，形式包括个人长期储蓄账户、个人养老金计划等，为追求更高退休收入的人提供个性化选择。
与时俱进的芬兰养老金调整
2024年65岁以上的老人占总人口比例为23.9%，预计到2030年将达到26%。
为应对这一严峻挑战，芬兰启动了2025年养老金改革，核心是增强养老资产的长期盈利能力与制度可持续性。
芬兰人口结构变化图
数据来源：Wind，世界银行，2015.01.01-2024.12.31
根据芬兰国家广播公司报道，本次改革允许退休金机构将权益类资产的投资比例上限提高到85%，以期在可控风险下获取更高长期回报。
此外，改革还引入了“通货膨胀稳定器”机制。该机制将于2030年起生效，通过与退休金指数挂钩，在退休金中予以校正。当消费价格上涨快于工资增长时，它将限制养老金的年度指数增幅，从而维护养老基金的长期购买力与财务稳定。
这些前瞻性的调整，使芬兰养老金制度在确保安全性的同时，能更积极地追求长期收益，以应对不断加剧的老龄化压力。
芬兰模式给我们的启发
政府保基本，个人谋充裕
芬兰模式建立在较高的企业社保缴费率和长期稳定的财政支持之上。对于中国而言，第一支柱基本养老保险虽已广覆盖，但旨在“保基本”，其未来的替代率在人口结构压力下面临挑战。而第二支柱企业年金覆盖面相对有限。
因此，我国第三支柱个人养老金的角色，远不只是“锦上添花”的补充，更应被视为保障未来体面退休生活的关键组成部分。
从产品供给来看，当前个人养老金市场已形成较为丰富的产品体系，涵盖理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金、国债、特定养老储蓄及指数基金等多种类型，为投资者提供了多元化、差异化的配置选择。
市场数据也反映出个人养老金 正日益受到重视。截至2025年三季度末，存续个人养老金基金总规模超151亿元，较2024年底的91.41亿元增长约65%，显示出越来越多的投资者正通过长期投资，积极规划自己的养老未来。(数据来源：Wind，2024/12/31-2025/9/30)
时间与复利是宝贵的资产
芬兰在养老金改革中，大胆将权益类资产的投资比例上限提高至85%，其背后的核心理念是“长期主义”。
养老投资往往跨越几十年，足够长的时间周期能够有效平滑市场短期波动，使资金更好地分享经济增长的长期红利。
对个人而言，越早参与个人养老金，意味着投资周期越长，有助于复利效应发挥作用。每月投入一笔看似不大的资金，在数十年的复利“滚雪球”效应下，最终有可能积累出远超本金的庞大储备。
本文部分内容参考自《李佳怡、任国征：芬兰发展养老事业的经验分析与政策启示》
《任国征、王珏等：国外养老金融体系的抽样分析与启示建议》
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